Anlageberatung

Eine solide Vermögensverwaltung beginnt nicht mit der Suche nach der besten Anlage. Sie beginnt mit einer umfassenden Analyse Ihres Vermögens, Ihrer familiären Ziele, Ihrer Risiken, rechtlichen Rahmenbedingungen und Ihres Erbschaftshorizonts. Vermögen ist nicht einfach eine Ansammlung von Vermögenswerten, deren Rendite Sie maximieren möchten. Es ist ein dynamisches System, das finanziellen, steuerlichen, immobilienbezogenen, erbschaftsbezogenen, familiären und mitunter auch Reputationsrisiken ausgesetzt ist. Unser Ansatz ist strukturiert und ganzheitlich.

„Kulturerbe ist nicht das, was wir besitzen. Es ist das, was wir bewahren, organisieren und weitergeben.“

Ziele setzen

Bedeutende Vermögenswerte werden nicht allein nach Renditekriterien verwaltet. Ihre Verwaltung erfolgt nach einer Hierarchie von Zielen. Daher müssen Prioritäten zwischen den Zielen festgelegt werden, wie zum Beispiel:

die Erhaltung des Kapitals;
die Erzielung regelmäßiger Einkünfte;
langfristiges Wachstum;
Schutz gegen Inflation;
internationale Diversifizierung;
Vorbereitung auf den Ruhestand;
Weitergabe an Kinder;
Schutz des Ehepartners;
Philanthropie;
im Krisenfall verfügbare Liquidität;
Vertraulichkeit;
administrative Einfachheit;
Reduzierung von Familienkonflikten.

Ces objectifs peuvent être contradictoires. Un client peut vouloir du rendement, de la liquidité, de la sécurité, une fiscalité légère et une transmission parfaite. C’est compréhensible. Mais ce n’est pas toujours compatible. Le rôle du gestionnaire de fortune est précisément d’organiser ces arbitrages avec clarté.

„Vermögen entsteht selten durch Zufall. Noch seltener wird es durch Improvisation bewahrt.“

Risikoprofil definieren und verwalten

Die Risikoprofilierung besteht nicht einfach darin, den Kunden zu fragen, ob er „vorsichtig“, „ausgewogen“ oder „dynamisch“ ist. Diese Art der Klassifizierung ist oft unzureichend. Es müssen verschiedene Arten von Risiken unterschieden werden:

Marktrisiko;
Immobilienrisiko;
das Konzentrationsrisiko;
Liquiditätsrisiko;
Wechselkursrisiko;
das Steuerrisiko;
das rechtliche Risiko;
Gegenparteirisiko;
Familienrisiko;
politisches Risiko;
das Risiko der Regierungsführung;

Ein Vermögen kann zwar solide erscheinen, aber in Wirklichkeit fragil sein. Beispielsweise kann eine Familie zwar viele Immobilien, aber wenig Bargeld besitzen. Sie wirkt wohlhabend. Dennoch kann sie durch Mietkrisen, steigende Zinsen, unerwartete Reparaturen oder hohe Erbschaftssteuern gefährdet sein.

Umgekehrt kann ein sehr liquides Finanzportfolio schlecht diversifiziert sein und zu stark von einer Währung, einem Sektor oder einigen wenigen historischen Aktien abhängig sein, die aus Gewohnheit gehalten werden.

Die erste Pflicht des Vermögensverwalters besteht daher darin, versteckte Schwächen aufzudecken.

„Ein beträchtliches Vermögen ist nicht nur ein Gut, das man vermehren kann. Es ist ein Gleichgewicht, das es zu bewahren gilt.“

Aufbau einer stimmigen Vermögensallokation

Die Vermögensverwaltung muss auf einer umfassenden Vermögensallokation basieren. Diese Allokation muss alle Vermögenswerte des Kunden umfassen, nicht nur sein Bankkonto. Der Ansatz sollte auf Vermögensbereichen basieren:

eine Barreserve für den unmittelbaren Bedarf und unvorhergesehene Ereignisse;
eine Schutzzone, die das Kapital schützen soll;
eine Ertragsquelle, um Einkommen zu generieren;
ein Wachstumspotenzial, das dynamischeren Vermögenswerten ausgesetzt ist;
ein Immobilienportfolio, optimiert nach Rendite, Lage und Liquidität;
ein unternehmerisches Portfolio, falls der Kunde berufliche Interessen hat;
Eine Tasche für die Weitergabe von Wissen, strukturiert, um die Familie für ihre Zukunft vorzubereiten.

Der häufigste Fehler ist, jedes Vermögen isoliert zu betrachten. Die Bank verwaltet die Wertpapiere. Der Notar kümmert sich um die Erbschaft. Der Steuerberater prüft die steuerlichen Auswirkungen. Der Immobilienmakler spricht über die Mietrendite. Und niemand sieht das große Ganze. Ein guter Vermögensverwalter hingegen muss diese Dimensionen koordinieren.

„Die beste Vermögensverwaltungsstrategie ist nicht die, die beeindruckt. Es ist die, die Bestand hat.“

Analysieren Sie die Qualität der Immobilien.

Immobilien spielen in großen Anwesen oft eine zentrale Rolle. Allerdings werden sie mitunter überbewertet, falsch bewertet oder unzureichend verwaltet. Jede Immobilie muss anhand objektiver Kriterien analysiert werden.

realistischer Marktwert;
Nettomietrendite;
freie Mietwohnung;
Instandhaltungskosten;
zukünftige Arbeit;
Energieeffizienz;
Qualität des Standorts;
Liquidität beim Weiterverkauf;
regulatorisches Risiko;
lokale Besteuerung;
Methode der Inhaftierung;

Es muss zwischen wertvollen Vermögenswerten und solchen, die durch Trägheit gebunden sind, unterschieden werden. Manche Gebäude sind hervorragend. Andere binden Kapital, das geringe Renditen abwirft, mit zahlreichen Einschränkungen und begrenzten Perspektiven.

Die Frage lautet nicht: „Sollen wir eine Immobilie verkaufen?“, sondern vielmehr: „Verdient diese Immobilie noch ihren Platz im Familienbesitz?“

„Der Wert eines Vermögenswerts bemisst sich nicht allein an dem, was er erwirtschaftet, sondern an dem, was er ermöglicht.“

Diversifizieren Sie, ohne sich zu verzetteln.

Diversifizierung ist unerlässlich. Sie sollte jedoch nicht zu einer wahllosen Ansammlung von Anlagen führen. Intelligente Diversifizierung beruht auf mehreren Dimensionen:

Anlageklassen;
geografische Gebiete;
Währungen;
Wirtschaftssektoren;
Anlagedauern;
Einkommensarten;
Liquiditätsniveaus;
Methoden der Inhaftierung.

Zwei Extreme müssen vermieden werden.

Übermäßige Konzentration: auf lokale Immobilien, auf das Familienunternehmen, auf wenige historische Aktien, auf eine Währung, auf eine geografische Region.
Die Dispersiondekorativ„Zu viele Produkte, zu viele Konten, zu viele Banken, zu viele Strukturen, zu viele Vermittler. Das erweckt den Eindruck von Raffinesse, erschwert aber in Wirklichkeit die Kontrolle und verwässert die Verantwortung.“

Eine gute Diversifizierung ist transparent, kontrolliert und nachvollziehbar.

„Beim Vermögensmanagement geht es nicht darum, die Zukunft vorherzusagen. Es geht darum, das Risiko zu verringern.“

Kosten kontrollieren und Experten koordinieren

Im Vermögensmanagement sind Gebühren zwar manchmal sichtbar, werden aber selten umfassend dargestellt. Daher ist es unerlässlich, Folgendes klar zu konsolidieren:

Schulungs- und Managementgebühren;
Eintrittsgebühren;
Ausreisegebühren;
Rückzessionen;
Leistungsausschüsse;
interne Fondsgebühren;
Margen bei strukturierten Produkten;
Bankgebühren;
Transaktionsgebühren;
Rechts- und Buchhaltungskosten;

Ein mittelmäßiges Produkt mit hohen Gebühren wird selten als solches präsentiert. Meist wird es in beruhigender Sprache verpackt. Der Vermögensverwalter muss zwischen den Zeilen lesen können.

Die Verwaltung eines beträchtlichen Vermögens erfordert die Beteiligung mehrerer Spezialisten: Privatbankiers, Anwälte, Steuerberater, Notare, Immobilienexperten, Buchhalter, Versicherer, Vermögensverwalter. family Offiziere, Übertragungsberater. Das Problem ist nicht ein Mangel an Experten. Es ist oft deren mangelnde Koordination.

Jeder Mensch sieht seinen eigenen Bereich. LysImmo Wir betrachten das System als Ganzes. Wir agieren als Architekten des kulturellen Erbes. Wir stellen sicher, dass alle Empfehlungen schlüssig sind, decken Widersprüche auf und gewährleisten, dass jede Entscheidung der Gesamtstrategie dient.

Entwickle eine langfristige Perspektive

Vermögenswerte entwickeln sich, Märkte haben ihre Stimmungen, die wirtschaftliche Lage schwankt, die Besteuerung wird komplexer, Familien verändern sich, Kinder werden erwachsen, Paare finden neue Partner, Unternehmen werden gekauft und verkauft, Gebäude altern, der Einkommensbedarf steigt oder sinkt… was sich nicht ändert, ist der Wandel selbst.

Die Strategie muss daher regelmäßig oder im Falle einer wesentlichen Veränderung überprüft werden, wie beispielsweise dem Verkauf eines Unternehmens, einer Erbschaft, einer Scheidung, einer Auswanderung, einer Steueränderung, einem größeren Immobilienerwerb, einer Marktkrise oder einer wesentlichen Veränderung innerhalb der Familie.

Wir streben nach Umsicht, Weitsicht und Unabhängigkeit. Wir prahlen nicht mit spektakulären Renditen – die existieren nur auf dem Papier. Wir respektieren Ihre Gewohnheiten und Vorlieben. Wir vergessen nie unsere Aufgabe: das Erbe, das Sie mit so viel Mühe aufgebaut haben, zu bewahren, zu strukturieren, weiterzuentwickeln und zu schützen.